芯片与地缘政治：在新的半导体格局中寻路

半导体行业正在被产业政策、供应链重构与 AI 需求重塑。对芯片制造商与下游客户而言，战略含义深远。

三个力的合流

一、各国把半导体视为国家安全资产并主动补贴产能；二、AI 需求把先进节点与封装能力推向极限；三、客户在多区域产能、双源采购与战略备库间寻找平衡。

对客户的启示

采购应将地缘风险纳入价格模型，并提前 24 个月开始关键节点订购周期。